Lichello forex handel

Lichellos Automatic Investment Machine Anställd Jun 2005 Status: Medlem 24 Inlägg Har någon på forumet läst Robert Lichellos quotHow att göra en miljon dollar på Stock Marketquot Trots den låga titeln fann jag att boken var välskriven och kanske riktiga pengar till terminer) användbara. Jag kan inte göra bokrätten i detta korta utrymme. Men i princip ger boken bara en algoritm för ett handelshölje. När priset på din speciella framtid går upp, säljer du lite eller din position. När priset går ner köper du lite. Hur mycket du köper eller säljer bestäms helt av en formel, så det finns inget beslut överlåtit till investeraren (annat än vad lager att köpa eller sälja). Den quotAutomatic Investment Machinequot (AIM), som Lichello kallar det, fungerar bäst med mycket volitila aktier. Så verkar det att valutan skulle vara ett bra ställe att använda Lichellos Method. Tyvärr ger han inte en algoritm för att köpa på marginalen. Har någon försökt använda AIM eller någon variant av det i Forex Ive försökte ta reda på hur man anpassar AIM för att använda den med marginalen. Men det närmaste jag kan komma så långt att citera det outquot är att använda bas 10 handel på GFT för att minska min positionsstorlek. Förresten, om du inte har läst Lichellos bok och vill ha mer information, skulle jag bara skriva quotAutomatic investments Machinequot till Google. Det finns några bra webbplatser som ger all information som omfattas av boken. Anställd Nov 2004 Status: Medlem 100 Inlägg Har någon på forumet läst Robert Lichellos quotHow att göra en miljon dollar på Stock Marketquot Trots Lame-titeln fann jag att boken var välskriven och (kanske när jag lägger några riktiga pengar i futures ) användbart. Jag kan inte göra bokrätten i detta korta utrymme. Men i princip ger boken bara en algoritm för ett handelshölje. När priset på din speciella framtid går upp, säljer du lite eller din position. När priset går ner köper du lite. Hur mycket du köper eller säljer bestäms helt av en formel, så det finns inget beslut överlåtit till investeraren (annat än vad lager att köpa eller sälja). Den quotAutomatic Investment Machinequot (AIM), som Lichello kallar det, fungerar bäst med mycket volitila aktier. Så verkar det att valutan skulle vara ett bra ställe att använda Lichellos Method. Tyvärr ger han inte en algoritm för att köpa på marginalen. Har någon försökt använda AIM eller någon variant av det i Forex Ive försökte ta reda på hur man anpassar AIM för att använda den med marginalen. Men det närmaste jag kan komma så långt att citera det outquot är att använda bas 10 handel på GFT för att minska min positionsstorlek. Förresten, om du inte har läst Lichellos bok och vill ha mer information, skulle jag bara skriva quotAutomatic investments Machinequot till Google. Det finns några bra webbplatser som ger all information som omfattas av boken. Jag spelade runt på en variation av AIM nyligen. Det bifogade diagrammet är en av två jag skickade en vän. Den grundades på näthandeln som diskuterades på OANDA-forumet www2.oandacgi-binmsgboa. f15t002524Experiment - Köp Låg, Sälj Högt Anställd Apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Detta är ett experiment genom att tillämpa Robert Lichellos teknik i sin bok hur gör jag automatiskt 1 miljon dollar på börsen. Sedan Roberts bok var på aktiemarknaden. Jag måste tweak det lite för att passa Forex. Initial investering: 68.00 Jag tog 50 av det (34) för att köpa AUDUSD vid 50: 1 hävstångseffekt. Så på AIM-spreadsheetet anger jag 34 x 50 1700 som quotinitial investmentquot. AUDUSD handlar på 0,98398, så spreadsheet beräknat att mitt första köp ska vara 1719 enheter AUDUSD. Jag kommer att kolla en gång om dagen, med hjälp av AIM-kalkylbladet. Jag satte köpet säkert och sälja säkert allt vid 5. Jag använder Oanda så jag kan handla så liten som 1 enhet. Låt mig se hur det går. Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Jag tänker på inställningen igår kväll och inser att jag kommer att behöva göra några ytterligare justeringar. 1. Jag ställer in 50 marginaler (1:50 hävstångseffekt) som ska användas som initialinvestering. Det här är väldigt stort. Eftersom det betyder AUDUSD behöver bara behoven flytta ner med 2 att det kommer att finnas ett marginalanrop. Så jag kommer att justera ner den ursprungliga marginalen som används genom att lägga till några fler pengar. Jag antar att AUDUSD vid 0.90 skulle vara nästa runda antal quotsupportquot. Det är ca 8 10 från nuvarande pris. Då borde kontot överleva från att gå utanför marginalen om priset sjunker rakt utan någon retracement till den nivån. Det betyder att jag bara kan ställa in den ursprungliga marginalanvändningen inte större än 17 (ungefärligen). För att enkelt beräkna kommer jag att runda upp det till 20. 2. Hur man beräknar försäljningsbeloppet varje dag Den ursprungliga AIM-metoden bestämmer i grunden den råa beloppet med jämföra det aktuella positionsvärdet med kvotoriginala positionvärdesvärden för nya tillförda positionsvärden. Den var avsedd för aktiemarknaden utan att använda marginaler. Så här är vad jag ska göra för buysell summa delta nuvarande position värde - portfölj kontroll sellbuy belopp 20 x delta x 50 20 är den procentsats marginal jag ska använda för varje inkrementell marginal (delta x 50) Så blir en enklare beräkning varje dag: input priset i AIM-kalkylbladet, kontrollera om det föreslår någon buysell. Sedan x10 (20 x 50) för att utföra köp eller sälja på AUDUSD. Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Sälj 280 enheter AUDUSD vid 0.9795, enligt AIM-kalkylbladet. Lägg till 100 fond på kontot för att kontrollera den ursprungliga marginalanvändningen vid 20. Så totala investeringen var 168. Nuvarande position: lång 2139 AUDUSD NAV: 158 Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Köp 170 enheter AUDUSD vid 0.97045. Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Marknaden är nära. AUDUSD är lite uppåt. Nu har jag 2309 enheter AUDUSD, i genomsnitt 0,9804 Konto Värde: 174,24 Orealiserad PL: 6,58 Orealiserad PL: 28,5pip Tillgänglig marginal: 128,79 Anställd Apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg AUDUSD handlar på 0.98806 0.98810 just nu. Jag gick in i priset 0,98810 i spreadsheetet och det gav en försäljning för 230 enheter. Jag följde den. Totalt antal AUDUSD: 2079 Konto Värde: 185,04 Orealiserad PL: 16,13 eller 78pip Tillgänglig marginal: 144 Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg AUDUSD går upp vid 0.99980 Såldes 200 enheter enligt vad kalkylbladet föreslog. Totalt antal AUDUSD: 1879 Kontovärde: 210,59 Orealiserad PL: 37,75 (200pip) Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg AUDUSD sjunker lite till 0,99678 jämfört med senaste uppdatering. Köpte 50 enheter AUDUSD vid 0.99678 Aktuell position: 1929 enheter AUDUSD Konto värde: 205,61 orealiserad PL: 33.36 (173pip) Anställd Apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg AUDUSD går upp till 1.0043 för tillfället. Såld 110 enheter AUDUSD vid 1.0043 Nuvarande position: 1819 enheter AUDUSD Konto värde: 219,63 Orealiserad PL: 44,6 (245pip) Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg AUDUSD fortsätter upp till 1,01414 såld 170 enheter AUDUSD position: 1649 AUDUSD Konto värde : 238.30 Orealiserad PL: 32.19 (351pip) Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg AUDUSD går upp till 1,0153 Såld 270 enheter AUDUSD vid 1.0153 Total position: 1379 AUDUSD Konto värde: 239,44 Orealiserad PL: 50.49 (366pip) Anställd Apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Eftersom jag anpassar det ursprungliga AIM-systemet för att passa Forex trading, som innebär hävstångseffekt, tror jag att det skulle vara möjligt att om priset fortsätter att gå upp med x, så kommer det att byta position från lång till kort. Detta borde vara bra så länge som det skulle finnas 1. tillräcklig marginal vid växlingspunkten 2. växlingspunkten är något där nära historiskt motstånd En av antagandena i AIM-systemet är att priserna ligger inom ett område i en stor ordning av saker . Detta är förmodligen ett säkrare antagande för växelkurserna. Jag behöver tänka på det under helgen. Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Detta är Asiens session. AUDUSD öppnas vid 0,99 1,01, något under slutet av förra veckan. Köpte 640 enheter AUDUSD vid 1.0104 Total position: lång AUDUSD 2019 enheter Konto värde: 233,3 Orealiserad PL: 44,2 (217pip) Tänkt över helgen om frågan om positionstorlek och hur man gör AIM i hävstångsinställningar. Jag kommer att lägga ner en första tanke senare. Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg AUDUSD finns idag. Nu handlas den på 1.0174 Såld 300 enheter vid 1.0174 Total position: 1719 lång AUDUSD Konto värde: 240 Orealiserad PL: 41,6 (240pip) PL: 42 Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg AUDUSD fastnar där. Köpte 430 enheter vid 1.0124 Totalt antal enheter: 2149 enheter AUDUSD Konto värde: 238,2 Orealiserad PL: 39,8 (185pip) Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Säljs 250 enheter AUDUSD vid 1.0164 Total position: 1899 Konto värde: 246,33 Orealiserad PL: 39,2 ( 206pip) Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Jag är på flygplatsen och väntar på mitt flyg. AUDUSD fluktuerar ner till 1,0 eller så. Köpte 190 enheter AUDUSD Total position: 2089 AUDUSD lång Konto värde: 224,8 Orealiserad PL: 17 (81pip) Jag väntar på AUDUSDs ytterligare rörelse (ner) för att testa hur det här systemet kan överleva. Anställd apr 2007 Status: Medlem 148 Inlägg Jag stängde all AUDUSD-position för att ompröva algoritmen. Jag öppnar det igen när jag avslutar arbetet. Kontovärde vid slutet: 214.8 Första investeringen: 168 PL: 27 Medlemmar måste ha minst 0 kuponger att posta i den här tråden. 0 aktörer som tittar nu Forex Factoryreg är ett registrerat varumärke. A Känslighetsanalys av Robert Lichello Automatic Investment Management (AIM) System Om du tar dig tid att titta lite närmare på den automatiska investeringsmanagement (AIM) - algoritmen som Robert Lichello utvecklade i sena 1970-talet dyker upp några uppenbara frågor. T. ex. är det bättre att titta på portföljvärdet oftare än månatligt Vad skulle hända om din initiala kapitalinvestering var mer (eller mindre) än 50 av din totala investering Skulle avkastningen öka eller minska om du valt en stockfundETF som uppvisar hög (eller låg) prisvolatilitet Denna artikel kommer att ta ett mycket metodiskt sätt att svara på specifika frågor. En annan artikel som jag skrev förklarar AIM-algoritmen med 10 års back-testresultat, och en annan förklarar hur man använder AIM-systemet i en multi-ETF-portfölj. Känslighetsanalys och Backtest För backtestövningen. vi studerade prestanda för AIM-algoritmen med en enda ETF (ticker SPY) under en angiven tidsperiod tidigare med ingångsvariablerna som inte var tillåtna att variera. En känslighetsanalys använder begreppet backtest för att förstå hur resultaten av AIM-algoritmen kommer att förändras när specifika inmatningsvariabler systematiskt ändras. Med andra ord, hur känslig är utgången från AIM-algoritmen när ingångsvariablerna får ändra sig. För att utföra känslighetsanalysen av AIM-algoritmen måste vi först välja inmatningsvariablerna och vilket intervall de får ändra. Därefter måste vi välja utgångsvariablerna och bestäm sedan tidsramen för backtestning. Vid denna tidpunkt kommer vi att vara redo att köra backtest för varje kombination av inställningar för ingångsvariabler samtidigt som vi samlar ut resultat från var och en av backtesten. I slutet kommer vi att sammanfatta resultaten och göra våra slutsatser. Val av AIM-ingångsvariabler För denna analys väljer vi tre inmatningsvariabler av AIM-algoritmen: Frekvens vid bedömning, initialinvesteringar och olika typer av aktieplaceringar. Herr Lichello föreslog att man tittade på aktiekursen på en månadsfrekvens. Vi kommer att hålla denna uppfattning i vår känslighetsanalys och titta också på att fatta beslut på veckobasis. För den verkligt aktiva näringsidkaren ser vi också hur algoritmen reagerar på att fatta beslut dagligen. Herr Lichello föreslog först en jämn 50-50 splittring mellan eget kapital och kontanter. Men i senare utgåvor av hans bok föreslog han förhållanden så höga som 80-20 aktier till kontanter. Vi kommer att behålla båda dessa begrepp för vår känslighetsanalys och utforska även utrymmet under 50-50. Våra inställningar börjar vid 30 eget kapital och ökar med 10 intervall tills de når 80 eget kapital. State Street Global Advisors säljer ETFs som delar SampP 500 i 9 sektorer (Consumer Discretionary, Consumer Staples, Energi, Finans, Hälsovård, Industri, Material, Teknologi och Utilities) de kallas Select Sector SPDRs. I den här analysen kommer vi att leta efter två sektors ETF: er i tillägg till S amp P-kassakvittot ETF, ticker SPY. Vi använder en ETF som har högre prisvolatilitet än SPY och en med lägre volatilitet än SPY. För att mäta volatiliteten använder vi en bestånds beta. Med hjälp av Morningstars uppskattning av 3-års beta finner vi att ETF med den mest volatiliteten (beta 1,24) är energilagret, ticker XLE. Sektorbeståndet med lägst beta på 0,18 är Utility ETF, ticker XLU. Så vi använder SPY med en beta på 1,00, XLU med en beta på 0,18 och XLE med en beta på 1,24. Alla dessa inmatningsvariabler och inställningar sammanfattas i tabellen med titeln Input Variables and Settings. Inställningar för Input Variables Val av Output Variables och Timeframe För output variabler behöver vi möjlighet att noggrant mäta investeringsresultatet för varje backtest. Den mätning vi ska använda är den årliga avkastningen, även kallad internräntan. Lyckligtvis har Microsoft Excel en inbyggd funktion (XIRR) som vi ska använda för att standardisera beräkningen. Dessutom ska vi fånga det slutliga portföljvärdet, eventuella kontanta brister som kan inträffa och det totala antalet affärer. Tidsramen för den historiska prisdata är från 12221998 till 7312013, något mer än 14-12 år. Historiska pris - och utdelningsdata finns från Yahoo Finance-webbplatsen. För att sammanfatta kan vi lägga ut alla de bakre testfall som vi kommer att köra för denna analys. Det finns 54 olika kombinationer av variabler och inställningar som vi kommer att ändra samtidigt. Alla femtiofem testfall visas i grafiskt format, se figuren med titeln Testfall. Varje testfall representerar ett enda backtest, till exempel ett testfall är att ställa in AIM-algoritmen till 30 initiala kapitalinvesteringar, ställa in utvärderingsfrekvensen dagligen och använda historiska prisdata för XLU-Utility ETF. Kör data genom AIM-algoritmen, beräkna den interna avkastningen, fånga det slutliga portföljvärdet, eventuella kassaflöden och totalt antal affärer. Förutsättningar för testning av AIM Det är alltid nödvändigt att dokumentera antagandena vid empirisk analys, här är listan för denna analys: Totalt Initialt investeringsbelopp är 10.000. Initialt köp är det öppna priset på 12221998. AIM-beslut baseras på aktiens slutkurs på sista handelsdagen i månaden för månadsbedömningsfrekvens, sista handelsdag i veckan för veckovis bedömningsfrekvens eller slutkurs för den dagen för daglig bedömningsfrekvens. Köp - eller försäljningspris är lagerets öppna pris nästa handelsdag efter ett AIM-beslut. Köp - eller försäljningsorder utlöses endast om AIMs marknadsorder är - 5 av portföljens nuvarande eget kapitalvärde. Kassaflöden kommer att finansieras och kontantkontot ställs in till noll tills en försäljningsorder är genomförd. Aktiehandelskommissionen beaktas inte, men vi kan uppskatta totalkostnaden för kommission genom att använda det totala antalet affärer. Avkastningsräntan på kassareserv är 0,5 apr. Utdelningar återinvesteras i ytterligare aktier. Vilken inmatningsvariabel tror du kommer att ha störst effekt på resultat av återgångstestet? Tabellens titel Backtestresultat presenterar resultaten av alla 54 backtest. Vi använde regressionsanalys för att bestämma vilken av de tre inmatningsvariablerna som har störst effekt på avkastningen och resultaten är: Typ av ETF - Mest betydande initiala kapitalinvesteringar - Betydande bedömningsfrekvens - obetydlig Faktum är att de två signifikanta variablerna, typ av ETF och initialkapitalinvesteringskonto för 94 av den variation som vi ser i avkastningsräntan (för det statistiskt inriktade korrigerade r-kvadratvärdet är 0.937) Observera att en betydande kassakapital observerades när man investerade i SPY och XLU vilket inträffade vid varje nivå av bedömningsfrekvenser och med initiala kapitalinvesteringar så låga som 50. Det fanns dock inga kassaflöden när de investerade i XLE oavsett bedömningsfrekvens eller initialkapitalinvesteringar. För att förstå varför det inte fanns någon kontantbrist när vi investerade i XLE måste vi avkonstruera tjurmarknaden från mitten av 2002 till toppen av den tjurkörningen i slutet av 2007. Från 7232002 till 12262007 XLE pris varierade från 19,80 till 80,55 en 306,8 ökning . AIM skulle utfärda flera försäljningssignaler under uppstigningen, bygga kassareserver för att köpa möjligheter under den oundvikliga marknadsnedgång som följde. SPY och XLU upplevde en liknande tjurkörning från slutet av 2002 till slutet av 2007, men ökningen var inte lika dramatisk. XLU växte 191,4 och SPY växte 100,4. Så, för att XLE är ett högre beta-lager, resulterade det i en högre prisökning, vilket gjorde att AIM kunde få mer vinst. Detta resulterade i tillräckliga pengar i kuporna för att utnyttja flera köpssignaler under den branta marknadsminskningen från slutet av 2008 till mitten av 2009. Vi ser också att antalet branscher ökar när bedömningsfrekvensen ökar, och när ETF-beta ökar. Intuitivt är det meningsfullt att vi förväntar oss fler handelsmöjligheter om vi kontrollerar vårt portföljvärde oftare eller om priset på ETF-svängningarna uppdateras mer våldsamt. Om vi ​​tittar på diagrammet med titeln Effekter av investeringstyp ser vi att energi ETF, ticker XLE, hade den mest signifikanta effekten på avkastningen med i genomsnitt 11 och ett intervall från 7,1 till 14,5. Effekter av investeringstyp Nu kan vi titta på grafen med titeln Effekter av Initial Equity Investment. Vi ser att den genomsnittliga avkastningen ökar linjärt från 5,3 med 30 initiala kapitalinvesteringar hela vägen upp till 11 med 80 initiala kapitalinvesteringar. Notera att den lägsta avkastningen vi observerade var 3,8 och den högsta var 14,5. Effekter av inledande kapitalplaceringar Slutligen, när vi tittar på grafen med titeln Effekter av bedömningsfrekvens ser vi att den genomsnittliga avkastningen inte förändras väldigt mycket från dagliga till månatliga bedömningar. Faktum är att det bara var en liten skillnad på 0,6 genomsnittlig avkastning mellan dagliga och månatliga bedömningar. Effekter av bedömningsfrekvens Eftersom bedömningsfrekvensen mäts i tid kan vi se på den från en annan synvinkel. Vi kan beräkna en återbetalning, i dollar per timme, för den tid som spenderas för att utvärdera nästa beslut av buysellhold. För att göra detta måste vi uppskatta den genomsnittliga ökningen av det slutliga portföljvärdet för mer frekventa bedömningar och det totala antalet timmar som används för bedömningar. Om vi ​​till exempel spenderar 5 minuter varje gång vi uppdaterar AIM-algoritmen då under 14.7 år av denna studie skulle vi ha spenderat 14,7 totalt antal timmar för månadsbedömningar, 63,7 timmar för veckovis och 318,5 timmar för varje dag. Om vi ​​tittar på grafen med titeln Effekter av bedömningsfrekvens på slutligt portföljvärde ser vi att det genomsnittliga slutliga portföljvärdet var 21.445 för månadsbedömningar, 23 772 för veckovis och 25 044 för varje dag. Baserat på denna information beräknas betalningen för ökad bedömning från månad till vecka beräknas enligt följande: (ökning av slutligt portföljvärde) (ytterligare tid för bedömning) (23.772 - 21.445) (63.7 - 14.7) 2.37049 47.49 per timme Så vi ökade vår genomsnittliga portfölj med 2.370 genom att ta 49 ytterligare timmar för att uppdatera AIM-algoritmen för en återbetalning på 47,49 per timme, inte en lumpen lön. Återbetalningen för att öka bedömningen från månad till dag är 11,85 per timme och 4,99 per timme för att öka bedömningen från vecka till dag. Effekter av bedömningsfrekvens på slutliga portföljvärdes Slutsatser Från vår första AIM-artikel såg vi att du kan förbättra BuyHolds investeringar genom att använda AIM med den mycket diversifierade ETF-SPY. Från denna artikel ser vi att mer förbättring kan uppnås genom att demontera SPY och använda AIM på enskilda affärsområden. Detta beror på de enskilda branschens ETF som har en annan grad av volatilitet (mätt av Beta) än den aggregerade SPY. Den skillnaden tillåter AIM att fånga mer av den inneboende volatiliteten som inte är tillgänglig för SPY. Detta bekräftas vidare av regressionsanalysen av våra backtestdata. Vi kan dra slutsatsen att den viktigaste faktorn att överväga om du ska använda AIM för att styra en portfölj av aktieplaceringar är den typ av lagermässig fond som du väljer. För att vara mer specifik, verkar det som att AIM-algoritmen är effektivare med högre volatila investeringar i betamore. Ett försiktighetssätt är dock att denna analys är begränsad till ETFs med betas som sträcker sig från 0,18 till 1,24. Vi undersökte inte de ultra-flyktiga ETF: erna som är två och tre gånger mer flyktiga än de vanliga ETF: erna. Så det är nog inte säkert att extrapolera våra resultat till den typen av investeringsfordon. Det finns en detaljerad artikel om aktieval i arkiv av A. I.M. användarnas webbplats. Även om det är inriktat på val av lager i enskilda företag, bör konceptet vara enkelt att tillämpa på ETF-urval. Nästa faktor som visar en väsentlig inverkan på avkastningen är den initiala kapitalinvesteringen. Eftersom avkastningen ökar linjärt när den initiala investerade kapitalökningen ökar så borde vi använda denna faktor som en riskreturn hävstång. Om du till exempel är en konservativ investerare och villig att acceptera en lägre avkastning för den säkerheten, investerar du bara 30-50 i början i ETF. Omvänt, om du är villig att ta full styrka av riskabla investeringar, gå sedan till gusto för en 60-80 inledande kapitalinvestering. Slutligen verkar den sista faktorn, bedömningsfrekvensen vara obetydlig i förhållande till avkastningen. Men när vi tittar på löneavgiften för extra tid att bedöma AIM-algoritmen ser vi att vår ökning av portföljvärdet är bäst när vi ökar bedömningsfrekvensen från månad till vecka (i genomsnitt 47,49 per extra timme som används för att utvärdera AIM-algoritmen). Naturligtvis kan du behandla bedömningsfrekvens som en bekvämhetsfaktor. Om du har tid eller disposition för att kontrollera din portfölj dagligen, har du med all hjälp på det. Om du inte har så mycket tid men har en kort period på helgerna gör din AIMing varje vecka. Om dina dagar och veckor är fyllda med andra aktiviteter kanske kanske månatlig portföljkontroller är för dig. I vilket scenario som helst, skulle du förvänta dig att se liknande avkastning, men var medveten om att dina totala handelskostnader kommer att öka när bedömningsfrekvensen ökar. AIM-webbsidor AIM-baserad programvara Automatisk investerare: Mekanisk, automatiserad aktieinvesteringsprogramvara för långsiktig investering Automatisk investerare: En kraftfull, automatiserad, mekanisk aktiekapitalpaket som är utformad för att öka dina avkastningar, minimera risken och spara dig. Tom Veale och 800 Pound Gorilla Tom Veale har ett intressant dagjobb. Han bor på att investera på aktiemarknaden - en 800 pund Gorilla i bästa tider. Det är i sig inte något ovanligt. När allt kommer omkring gör miljontals människor ett bekvämt boende just det. Men inte många lyckas lämna sina dagjobb för att leva med sina egna pengar. Lägg till det faktum att Tom Veale inte är en licensierad mäklare, näringsidkare eller finansanalytiker och det blir ännu mer otroligt. Faktum är att han är en vanlig kille som hittade en investeringsteknik som fungerar och inte är rädd för att göra egen forskning. Sedan 1988 har han använt Robert Lichellos Automatic Investment Management, eller AIM, system (redaktörsanteckning: Automatic Investor är baserad på AIM-teknikerna) för att hantera sina investeringar med stjärnresultat. Hes gav också förbättringar till Mr Lichellos grundläggande system för att förbättra prestanda. Hes den obestridda experten på fältet och är alltid beredd att prata om AIM. Vi höll på med Mr. Veale och bad honom att dela med sig av sina erfarenheter. AUTOMATISK INVESTOR: Hur började du investera med AIM TOM VEALE: På 1970-talet var mitt konto vanligtvis 100 investerat. Efter att ha tittat på mina favoritlager faller de till mycket låga priser, säger Id alltid, om jag bara hade några gratis pengar, köpte jag en massa mer av dessa lager. På 1980-talet började jag lyssna på mig själv. Jag sålde av en del av min portfölj för att hämta en regnig dag fond. Detta fick min portfölj att växa på grund av volatiliteten, var innan den bara reste på berg-och dalbana. Jag gillade att ha lite kontroll över kontot. Någon gång i mitten av 1980-talet hände jag på Mr Lichellos bok. Det föreslog en metod som inte var så annorlunda än vad jag gjorde, men med mycket mer struktur. Både AIM och jag använde en kontantreserv för att köpa dips. Jag tänkte på AIM en stund och byggde sedan ett imaginärt AIM-konto med mina äkta innehav. Från och med januari 1987 speglade jag min egen aktivitet i det fictiva AIM-kontot för att se vem som vann. Jag var framåt hela vägen genom mitten av sommar toppen på marknaden. Se hur mycket smartare jag var än AIM Sedan när marknaden började rasa började jag inse hur kraftfull AIM var på en björnmarknad. Jag köpte mycket tidigare än AIM. Jag uttömde min kassaförsats snabbare än AIM. Faktum är att jag hade använt nästan hälften av mina reserver vid tiden den 19 oktober 1987 anlände AIM hadnt ännu spenderat sin första nickel. Jag penny klämde mina köp hela vägen till marknaden botten i december där AIM gjorde större och större köper när priserna sjönk. Så den 1 januari 1988 tog jag min personliga eder att använda AIM. Det var AIMs överlägsen inköpsaktivitet som övertygade mig. AI: Du stöder nu en familj helt med dina investeringar (hanteras av AIM). När hände det Vad gjorde dig bestämd för att göra denna TV: Ja, jag använder AIM med i huvudsak alla mina aktieplaceringar. Det kom en punkt där mitt dagjobb tog hela tiden, men mina investeringar började göra mig mer pengar. Id spenderade ungefär tio år att sälja kapitalutrustningar på aluminiumgjutnings - och metallbehandlingsmarknaderna samt till kemi - och livsmedelsindustrin. På den tiden var fabriksutnyttjandet i gjutningsindustrin mycket låg och försäljningen av kapitalutrustning var långsam. Höga räntor hjälpte inte heller. Det var dags för mig att skifta växlar. Det var augusti 1986. Detta frigjorde min dagtid för att göra bättre investerande forskning samt att utveckla en strategi för att behålla de pengar jag gjorde på marknaden. Jag behövde inte resa med detta nya jobb vilket var trevligt som min familj var väldigt ung. AIM kommer alltid att göra det bästa med det material som tillhandahålls. Det kommer alltid att ackumulera aktier när priserna är nere och befria vissa när priserna är uppe. AI: Hur har det funnits hittills Var det då du trodde du kanske måste återvända till den traditionella arbetskraften TV: Generellt är jag en optimist. Det har dock varit ett par gånger att jag trodde att Id måste gå med i Fifty and Two Club (Arbeta 50 veckor, få 2 av). 1987 Crash och följande återhämtning lämnade mig inte med mycket tid att tänka på att gå tillbaka till jobbet. 1990 års ränte - och Gulfkrigskorrigering var så snabb att jag inte oroade mig för mycket. Det var faktiskt på väg till en stigande räntesats 1994 som var den skrämmande. Det var långsamt och smärtsamt när marknaden föll om. Churningen använde upp min kassaförsats snabbare än den fyllde på den. NASDAQ Composite var bara 4,6 det året, mitt personliga konto var nere nästan 12, och mitt pensionskonto förlorade pengar för första gången. Under tiden var mina kassareserver glidande mot noll. Det var nog den mest angelägena tiden för mig. AIM visade sig vara av större tålamod och mindre oroligt än jag gjorde. Följande år var mitt konto 42 och mitt pensionskonto upp 32. AI: Med undantag för Robert Lichello har du bidragit mest till AIM-systemet (delat SAFE, Vealie, IW, bland annat) och ses generellt som en AIM expert. Tror du att det finns ytterligare förbättringar som kommer att accepteras inom AIM-samhället Eller är alla förbättringar redan ute och allt annat skulle tjäna till att skapa ett helt nytt system (det vill säga något som inte är AIM). TV: Det finns flera personer som har tagit Mr. Lichellos arbete till nya höjder. Jack Park har genomfört försök att få AIM att lära av sin egen verksamhet samt kursmönstret i eget kapital. Hans metod optimerar sedan AIM-inställningarna från det här historiska perspektivet. Santos Torres har undersökt att man använder den allmänna AIM-strategin för mycket kort sikt i ett smalt sortiment. För ett år sedan fanns ett mjukvarupaket kallat MyWay som använde AIM-parametrar men var unik. Den hade förmågan att sälja till 100 likviditet. Ett intressant koncept, men det kan lämna pengar på bordet. De förändringar jag gjorde i AIM Genom boken var relativt enkel och gav effektiv avkastning. Jag tycker att det är viktigt att titta på Return On Capital At Risk när man ändrar AIM. Om vi ​​ändrar det för att ge bättre totalavkastning utan att undersöka förlängningen av risken kan vi vara kortfattade. När allt är AIMs grundläggande mål är riskhantering. Eftersom det alltid finns samband mellan risk och belöning måste vi se båda delarna. Eftersom AIM är i huvudsak Köp Låg, Sälj Hög, är det svårt att föreställa sig en metod som kommer att ersätta ett sådant grundläggande koncept. Eftersom AIM är i huvudsak Köp Låg, Sälj Hög, är det svårt att föreställa sig en metod som kommer att ersätta ett sådant grundläggande koncept. AI: Hur viktigt är det att välja rätt lager till AIMs framgång TV: AIM kommer alltid göra det bästa med det material som tillhandahålls. Det kommer alltid att ackumulera aktier när priserna är nere och befria vissa när priserna är uppe. Jag antar att Id säger att välja rätt företag att investera är en stor del av övergripande portföljsucces. Detta kan vara sant för en fond eller ett enskilt företag. För att AIM ska lyckas slå Mr. BuyHold med samma investering är TIME förmodligen den viktigaste aspekten. Det ultimata AIM-lageret är ett som har ett mycket instabilt pris, men är säkert i sin affärsmodell, ekonomi och sådant. Ive har funnit att små, snabbt växande företag verkar fungera bra med AIM. Eftersom deras resultat är inkonsekvent medan de växer snabbt, tenderar de att gå igenom massiva överköpta sålda cykler. AIM älskar det här. AI: Du var mycket inblandad i att sammanställa den första årliga AIM-användarkonventionen i maj i år. Det var en bra tur, men relativt liten jämfört med andra investeringskonventioner. Tror du att AIM är ett livsdugligt system för de flesta människor där ute. Kan du se att det går in i det vanliga med tusentals människor som registrerar sig för den 10: e årliga AIM-användarna convention TV: Min långsiktiga vän och mäklare berättar att det finns två grundläggande typer av kunder - Köp och håll och korttidshandlare. Mr. BuyHold sällan vänder om någon av hans portfölj. Den kortfristiga handlaren kommer å andra sidan att tjäna sitt konto många gånger under ett bra år. Jag är en av hans mest framgångsrika kunder, men jag är unik. Jag vänder om 25 till 30 av mitt lager över en år, men säljer sällan ur ett lager eller köper mycket i vägen för nya aktier. I guess you could say investors fit an inverted bell curve with Mr. BuyHold on one end, AIM in the middle and Short Term Trading on the other end. Many AIM Users have been around investing for a very long time. Some have tried and tired of Short Term Tradings demands. Some have found themselves faced with retirement sneaking up on them and didnt want to trust their savings to traditional money managers. AIM might not have been desirable before the advent of the Personal Computer for many of these folks, but neither was Short Term Trading. I believe the number of AIM users will continue to grow, from a very small core group, now that theres the Internet for sharing ideas and good AIM software available for implementing it. After talking myself blue in the face for several years, I found that most folks would say How Interesting and that was as far as theyd go. Its nearly impossible to convince someone who is illiterate with computers to try AIM. The learning curve is just too steep. It will take our extroverted AIM users showing consistently great results through a series of bear markets to get a big following. The raging bull market weve had since 1982 has been wonderful for almost all investors, but very hard on AIM AIM needs corrections and true bear markets to really show its strength. I note that my email increases dramatically during market corrections The ultimate AIM Stock is one that has a highly unstable price, but is secure in its business model and finances. AI: Have you ever corresponded with Robert Lichello What do you think hed say about using his system in todays stock market TV: Unfortunately Ive never managed to get in touch with Mr. Lichello. Ive written through the publisher and also to a last known address, but have never had a reply. I believe he would be very pleased to see the level of activity picking up on his pet project. His book sales must have started to increase after I started blabbing about AIM on Prodigy and then Silicon Investor I wish there were a good way to let him know just how pleased we all are with his invention. Todays market is showing greater volatility than in the past. Part of this is due to Sector Rotation and to many other factors in vogue now. I think Mr. Lichello would cheer this new age as being well suited to AIM. Risk moderation is more important now than at any time since, perhaps, the 1960s. The need for a guide is greater than ever. AI: Many people who hear the title, How to make 1,000,000 in the Stock Market, Automatically are immediately put off. They think its a scam. Do you think youll make 1,000,000 using AIM by the time youre done TV: I dont think Ill change from using AIM as my main business plan. Ive not yet turned in the 10,000 profit needed to turn 10,000 into a Million, but Im on my way. One investment of mine is at the 2500 mark and several others are nearing the 1000 gain point. In the meantime Ive had to content myself with doubling my portfolios value every four or five years Those who are put off by the title of Mr. Lichellos book usually wont take the time to understand the math. My background with industrial machinery taught me that closed loop controls are marvelous things. AIM emulates just this sort of thing. AIMs genius is the positive feedback loop provided through small increases in the Portfolio Control variable after each buy. AI: From reading some of your messages, its obvious you know about technical analysis and other investment techniques, but you choose to use AIM. Is that because you feel its the best system out there Or is it because you feel it may not be the best, but its the easiest to maintain (so although you might squeeze a few more points out of an investment, the time required to do so is not worth the effort) TV: Technical analysis attempts to make efficient, profitable trades based upon an investments own price activity. This is fine. The type of trading tends to be all or nothing in that one either owns the investment or is in cash. This can work well - especially in a perpetually rising market. This method ignores the potential long-term benefits of investment ownership and concentrates only on shorter-term trends. AIM acts as my Technical Analysis advisor once Ive made Fundamental Analysis decisions and invested for the long term. Fundamental analysis looks into the business of the investment for other information. It takes time and effort to do good analysis. Usually fundamental analysis will include decisions about whether there is good long-term viability in the investment. I concentrate on the Fundamental Analysis portion first. To get paid for my effort takes more than a quick round trip at the brokerage, however. If Im going to devote the time to Fundamental Analysis then short-term trading doesnt usually pay. Im trying to pick investments that Ill own for 5 years or longer. Technical Analysis doesnt think in those terms. AIM acts as my Technical Analysis advisor once Ive made Fundamental Analysis decisions and invested for the long term. Ive owned most of my portfolio for more than 5 years. AIM manages the risk of being invested long term by efficient Technical Analysis trading around a core position. Its interesting that you mention the amount of time to manage an AIM account. Technical Analysis is very time intensive. Most short-term traders have a serious Ticker Addiction, and usually have serious anxiety problems when they are away from their computers, ticker source, or cant get through to their brokers. Its hard to have a life and be a successful short-term trader. With AIM, many days I dont even look at the market. AIMs in control, so why bother. All I need to do is monitor my list of the Good Til Cancelled orders I place with the brokerage to see whats filled. AIM will tell me when to trade again. I have lots of hobbies, a young family and have time to enjoy all of it. It may be AIMs single biggest gift to investors - TIME I act as a fiduciary for some friends money and have for some organizations as well. AIM is a responsible fiduciary method. Its always doing the proper thing, so its pretty hard to go wrong. Its pretty hard to imagine some conservative philanthropic organization entrusting its funds to a person in a short-term trading salon AIM, on the other hand is so conservative as to be ideal for use by a fiduciary. Is AIM Better than any other method Its always more responsible and given enough time will usually be better as well. Its hard to have a life and be a successful short-term Trader. AI: Most people have just recently started investing in the stock market. So theyve never really experienced a bear market. When the bear comes, do you think many of todays investors will lose a great deal What about the AIM investors, how will they fare in a real bear market TV: Many of the investment models that are in vogue right now almost guarantee losses by selling when the price drops to protect principle. Assuming the investor has been in the market for some period of time he should have a profitable account. So, he wont lose everything but might give back some of his unrealized gains. During the crash of 1987, an acquaintance called me. He was less than a year from retirement. His retirement account was very profitably invested in a good mutual fund. He wanted to know on October 19th if he should sell to protect what was left of his profits. I told him not to and to ride it out. He replied that do nothing was not an option, he had to do something. I suggested that if he had to do something, then maybe he should just sell half and let the rest go. Then hed only be half wrong no matter what happened next Well, he ended up selling it all on the 19th, which just happened to be the lowest price for his fund that entire year He didnt lose anything but paper profits, but it sure felt like it for him, being just a year from retirement. A year later he would have been ahead too. He never spoke to me much after that year. I never said I told you so but I think his conscience did What do you Think